民生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要(yào)的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非(fēi)共同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　吴亦凡资产多少亿 src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154205748.png">

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年(nián)底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出(chū)口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量(lià吴亦凡资产多少亿ng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最长的外贸(mào)展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数(shù)量(liàng)明(míng)显不足(zú)，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出(chū)来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为(wèi)明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面(miàn)临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来(lái)呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研(yán)企业认为转移产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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